Инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ

Так, например, долгосрочное вложение экономических ресурсов предприятие осуществляет с целью создания и получения чистых выгод в будущем, достижения положительного социального эффекта. На величину такого эффекта существенное влияние оказывают различные факторы среды функционирования: Поэтому руководству предприятий при решении вопроса о инвестициях необходимо иметь объективную оценку об их экономической привлекательности, а также о риске неполучения планируемого дохода или возникновения убытков. Это связано с тем, что инвестирование связано с увеличением потребности в дополнительных средствах для расширения коммерческой и производственной деятельности. Размер этих средств и отдача от них в результате осуществления инвестирования существенно зависят от объективности расчета потребности в инвестициях и учета воздействия факторов среды функционирования. В нестабильных условиях среды функционирования объем инвестиционных средств может значительно варьироваться. Так, например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предопределить экономический эффект от использования основного средства, что может привести к тому, что, с одной стороны, предприятие не получит прогнозируемую прибыль, с другой стороны, излишнее инвестирование приведет к неполной загрузке производственных мощностей.

Детерминированный факторный анализ экономического потенциала предприятия

Сначала по двухфакторной модели описанной в самом начале раскладываем изменение прибыли на количественный фактор и фактор наценки. Это факторы первого порядка. Вычисляем зависимость от параметра себестоимости. Для этого раскладываем затраты на количество и себестоимость по той же формуле, но со знаком минус, так как себестоимость снижает прибыль. Вычисляем зависимость от цены.

В современном представлении финансовый анализ – это система знаний, Основные процедуры анализа инвестиционной активности организаций.

Показатели состава, структуры, динамики оборотных средств, источников финансирования, обязательств. Показатели эффективности использования оборотных средств. Показатели динамики и эффективности использования собственных оборотных средств 1. Удельный вес заемных средств в источниках финансирования. Рентабельность собственных оборотных средств и т.

Показатели состава, структуры, динамики по элементам потенциала 1.

Индикативная методика оценки инвестиционной привлекательности фирмы

К внутренним факторам относятся: При анализе деловой активности предприятия рассматриваются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Анализ деловой активности включает в себя: Для оценки эффективности использования основных фондов применяется показатель фондоотдачи.

Методы факторного анализа. Факторный анализ необходим, когда исследователь инвестиционной активности в виде некоторых качественных . Наибольший удельный вес в году приходился на организации транспорта.

Кроме того, не учитывается налог на прибыль. Если же строительство 2-й очереди осуществляется за счет заемных источников вар. Тогда эффект от использования заемных средств можно выразить как разность между рентабельностью капитала , каковая сложилась при имеющихся источниках финансирования, и рентабельностью капитала , какой бы она была, если вместо заемных источников использовать только собственные: Он показывает, на сколько процентных пунктов рентабельность собственного капитала при текущей структуре источников финансирования отличается от рентабельности, которая была бы при использовании только собственных средств.

Знак эффекта финансового рычага определяется только величиной дифференциала, поскольку плечо может быть только положительным. Анализируя данные примера из табл. При этом условии рентабельность продаж будет падать сильнее, чем расти финансовый фактор, в результате чего использование обязательств как источника финансирования инвестиций становится заведомо не выгодным. Казалось бы, из этого следует, что при положительном дифференциале следует придерживаться финансовой стратегии усиления плеча, а при отрицательном — его ослабления.

Формально это справедливо, но при этом следует помнить, что усилить плечо гораздо легче, чем потом его ослабить. Действительно, для усиления плеча необходимо инициировать некоторый инвестиционный проект и привлечь заемные средства для его финансирования. Если же этот проект оказывается неудачным или по каким-либо иным причинам дифференциал становится отрицательным, то для быстрого ослабления рычага необходимо ускоренным образом погасить обязательства, а для этого требуется иметь достаточно мощный источник прибыли.

Но ведь отрицательный дифференциал как раз и является следствием недостаточности прибыли, поэтому ни о каком мощном источнике не может быть и речи. Альтернативой долгому вылезанию из образовавшейся долговой петли может выступать только срочная реализация части активов, чего в пожарном порядке невозможно осуществить с должной выгодой.

Такое решение в любом случае будет означать сокращение бизнеса.

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ хозяйственной деятельности предприятий строительной отрасли Глава 1. Факторный анализ предприятий строительной отрасли Инвестиционная привлекательность - обобщающая характеристика преимуществ и недостатков отдельных объектов инвестирования с позиций различных инвесторов по формируемым им критериям. К ним можно традиционно отнести: Эффект принятия инвестиционных решений может сказываться в течение нескольких лет, что приводит к определенным ограничениям.

С одной стороны, предприятие обладает ограниченными инвестиционными ресурсами. Это толкает предприятие на инвестиции в недорогие малопроизводительные технологии.

Например, организация свободной экономической зоны в Крыму и возможности роста инвестиционной активности предприятий региона. . факторный анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Инвестиционная привлекательность региона и методические основы ее оценки. Инвестиционная привлекательность как социально-экономическая категория, объект анализа и управления. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности региона. Анализ инвестиционной привлекательности регионов Приволжского федерального округа Российской Федерации. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности регионов Приволжского федерального округа.

Интегральная оценка инвестиционной привлекательности Самарской области.

Пример анализа прибыльности и рентабельности

Новгородская область Виды экономической деятельности региона, в которых наблюдается более высокая скорость оборота собственных средств, имеют более низкую цену капитала по сравнению со средневзвешенной ценой капитала в регионе, что отражает более низкий базовый уровень доходности при эквивалентно невысоком риске. Однако по отдельным видам экономической деятельности рентабельность капитала не покрывает его цену, и такие виды деятельности не могут формировать положительную добавленную стоимость.

Это должно быть учтено при разработке региональной инвестиционной политики табл. Таблица 5 Цена капитала и финансовые показатели по видам экономической деятельности в Республике Коми в г. На миниуровне методика расчета и прогнозирования цены капитала может быть положена в основу разработки методических рекомендаций по определению цены капитала для оценки инвестиционных проектов при формировании перечня реестра приоритетных инвестиционных проектов в регионе.

Анализ инвестиционной деятельности предприятия уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности.

Это означает, что в реальном выражении цена на нефть в гг. Для Республики Дагестан умеренный рост цен на углеводороды является неблагоприятной тенденцией. С одной стороны, повышается привлекательность разработки и добычи имеющихся на территории республики запасов нефти и газа, однако, с другой стороны, следует помнить о том, что в настоящее время доля добычи углеводородного сырья в структуре ВРП республики крайне незначительна. Экономика республики энергоемка, в связи с чем рост цен на энергоносители приведет к увеличению прямых издержек практически во всех отраслях.

В данной ситуации для экономики Республики Дагестан в долгосрочной перспективе целесообразна массовая модернизация производств, которая позволит повысить энергоэффективность отдельных предприятий и экономики в целом, что в свою очередь возможно только за счет привлечения значительного объема инвестиций. Усиление зависимости платежного баланса и экономического роста от притока иностранного капитала и состояния инвестиционного климата поддержание устойчивого платежного баланса в Российской Федерации предусматривает рост несырьевого экспорта.

По стране в целом он должен увеличиться к году почти в 15 раз, до млрд.

Факторный анализ прибыли

ЗК — заемный капитал; А — активы. Уровень детализации факторной модели зависит от задач, решаемых руководством фирмы на основе аналитической информации. Для принятия конкретных управленческих решений, направленных на позитивное изменение неблагоприятной с точки зрения эффективности ситуации, требуется проведение аналитических расчетов на основе существенно детализированной факторной модели. Показатели, лежащие в основе семифакторной модели, достаточно разносторонние и разнообразные, характеризующие как степень использования активов организации, так и степень финансовой устойчивости [6].

Следует отметить, что в качестве исследуемого периода берется прошлый опыт работы фирмы.

состояния и эффективности инвестиционной деятельности предприятия. УДК .. Экономический анализ деятельности организаций обособился .. хастического факторного анализа и оптимизационные приемы реше-.

Независимо от вида деятельности и формы собственности равноправие всех инвесторов; При осуществлении инвестиционной деятельности свобода выбора критериев; Невмешательство в инвестиционную деятельность органов госудрственной власти, юридических лиц и общественных организаций. Управление занимает важное место в повышении эффективности производства. Включает в себя совершенствование методов управления, планирование и экономическое стимулирование хозяйственного механизма.

Экономическая сущность увеличения эффективности производства посредством резервов состоит в рациональном использовании возрастающего потенциала, так, чтобы при минимальных затратах получить максимальное количество конкурентоспособной продукции. Резервы по сроку использования можно разделить на текущие, которые реализуются в течение данного периода и перспективные, реализация которых осуществляется в далекой перспективе.

По способам выявления резервы бывают явные, когда ликвидируются очевидные потери и скрытые, выявление которых происходит путем глубокого экономического анализа. Необходимо освоение новых технологий в производстве. Процесс поиска резервов должен быть динамичным, комплексным и системным. Обязательно соблюдение сбалансированности основных элементов процесса труда: Необходима экономическая обоснованность резерва с учетом реальных возможностей организации.

Резерв должен быть оперативным, от этого зависит его эффективность.

Инвестиционный факторный анализ

Характеризует качество управления предприятием. Показатель может быть рассчитан по прибыли от продаж, что будет характеризовать качество управления в основной деятельности В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Факторный анализ позволяет оценить влияние каждого фактора в отдельности на результат в целом. Читайте, как рассчитать и.

Обосновываются базовые уровни и критериальные показатели оценки инвестиционной привлекательности реального сектора экономики, рекомендуются принципы определения их параметров в зависимости от информационных, организационных и иных условий проведения анализа Ключевые слова: Сначала в качестве главного фактора выдвигалась макроэкономическая стабилизация реального сектора экономики.

По рекомендации международных организаций многие страны провели экономические реформы, которые не дали ожидаемого результата, что потребовало новых методологических подходов к оценке экономического и инвестиционного роста в реальном секторе экономики. В число факторов влияния были включены инфраструктура, безопасность, макроэкономическая ситуация, развитие финансовых институтов, инновационная деятельность человеческий капитал.

К концу х гг. Для первой половины х гг. Исследования показали, что, несмотря на различные подходы к оценке инвестиционной привлекательности, все компоненты предлагаемых методик важны для оценки развития реального сектора экономики, однако, в каждой отдельной стране наиболее узким местом может оказаться свой показатель. Так, например, в Африканских странах важными являются проблемы с инфраструктурой, в Малайзии — образование работников.

Как показал опыт, успешными обычно оказываются те страны, которые смогли создать свои собственные уникальные институты, а не те, которые просто скопировали зарубежный опыт. Такой вывод потребовал разработки инструментов регулярного мониторинга за состоянием инвестиционной привлекательности реального сектора экономики. Учитывая сказанное выше, тема данного исследования, касающаяся различия в инструментариях и методиках оценки инвестиционной привлекательности на макро- , мезо- и микроуровне реального сектора экономики, является весьма актуальной.

Она имеет методическое значение, в том числе для экономического развития российских предприятий реального сектора экономики. Инвестиционные проекты в России, в отличие от западных, характеризуются высокими финансовыми и коммерческими рисками, поэтому требуют более глубокого инвестиционного анализа. Выбор инвестиционного проекта, выбор источников финансирования и прочих составляющих инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов реального сектора экономики имеют свою специфику при применении в России, что в свою очередь и определило круг рассматриваемых в работе вопросов.

Факторный анализ прибыли и рентабельности организации.

    Узнай, как дерьмо в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!